153-2012-0258
国内人用狂犬病疫苗量趋于饱和，基本处于零和博弈状态。且市场面临研发、政策、道德等巨大风险。自去年长春生物事件，最近行业龙头辽宁成大也未能幸免。之前一直想写一下人用狂犬疫苗市场，这次正好蹭一下热点。
辽宁成大狂犬病疫苗被澎湃新闻记者以《29岁男子注射狂犬疫苗三天后死亡，苏州药监局已将疫苗送检》 报道。
涉及产品：冻干人用狂犬病疫苗；
生产日期：2018年5月5日；
有效期：2021年5月4日；
批号：201805102
澎湃
正文：
中国狂犬病感染死亡率逐年下降
据卫健委疾病预防控制局定期公布的《全国法定传染病疫情情况》，中国近年来狂犬病死亡人数不断降低。目前最新数据是2019年4月份。2014年，中国因狂犬病死亡人数达854人，去年这个数字降低至410人。按今年公布的前四月数据，2019年狂犬病死亡人数预计在300人左右。
2014-2018年中国狂犬病死亡人数
近5年中国因狂犬病感染死亡人数及发病数
常用疫苗品种相对单一
人用狂犬疫苗是最有效的补救方式。目前国际和国内常用的疫苗，依据细胞基质种属差异可分为两大类：
人二倍体细胞疫苗(HDCV)：采用人源细胞（健康的人胚肺成纤维细胞）。
动物细胞基质疫苗：采用原代地鼠肾细胞、鸡胚细胞或传代细胞-Vero （非洲绿猴肾细胞）等动物细胞作为病毒培养基质。
国内占主流的是Vero细胞，自去年成都康华大幅提高人二倍体疫苗销售占比后，Vero细胞仍占86%的市场份额。
2018年国内人用狂犬病疫苗品种分布
人用狂犬病疫苗市场规模相对稳定
2018年市场规模约41亿。近年最高销售额为2017年的48.17亿，销售量8000万支/瓶。近5年平均销售额约40亿，平均销售量约7000万支/瓶，行业显示明显的周期性——大小年。
图：2014-2018年国内人用狂犬病疫苗销售额及量
表：2014-2018年国内人用狂犬病疫苗销售额及量
生产企业集中度高
近年有批签发的企业在10家左右。2016年9家，2017年13家，2018年12家。2016、2017年 TOP5公司占据90%市场份额，而2018年，由于长春长生事件，TOP5市场份额回落至80%。
2017年之前，尚有一家外企（Chiron Behring）销售狂犬疫苗，但到2018年，人用狂犬病疫苗已经看不到外企的身影。
按照2018年的销售额计，辽宁成大、成都康华、广州诺诚、宁波荣安、长春长生分列1-5位。成都康华因突发事件及特有人二倍体产品实现超车。辽宁成大连续两年占1/3的市场份额。
2016-2018年人用狂犬病疫苗市场竞争格局
图：2018年人用狂犬病疫苗竞争格局
产业可能的机会在质量及价格提升
目前市场规模用量在7000万左右，且基本稳定，随着国内对犬类监管趋严及犬用疫苗的普及，人用狂犬疫苗数量有减少趋势。所以，价格和质量的提升，可能是产业趋势。目前，人二倍体疫苗价格约200元，是普通Vero细胞价格4倍左右。有二倍体产品线的企业包括：施耐克、辽宁成大、北京民海、浙江普康。目前处于不同注册阶段。
国内狂犬病（人二倍体细胞）注册受理情况
短期Vero细胞疫苗依然将是市场主流，但人二倍体细胞比例可能有机会进一步提升。
下周四，晚10:37，不见不散。
欢迎对我们提出建议。
参考：
国金证券《疫苗创新横向梳理180326》
Jeffrey对文章亦有贡献
零点三七研究院历史文章
第一篇：澳新市场最大宠物零售服务商：Greencross
第二篇：中国宠物疫苗行业概况：中国宠物疫苗行业研究报告2019年
第三篇：美国最大的宠物专营零售商：PetSmart（上篇）
第四篇：PetSmart（下篇）
第五篇：中国宠物化药行业概况：中国宠物化药行业研究2019年（上篇）
第七篇：美国第二大宠物专营零售商：PetCo（上篇）
第八篇：PetCo（下篇）
第九篇：宠物医药行业政策梳理：中国宠物医药行业政策梳理
第十篇：医疗行业大会梳理：中国宠物医师大会基本情况介绍
第十一篇：英国最大宠物专营零售商：Pets at Home（上篇）
第十二篇：Pets at Home（下篇）
第十三篇：中国高校动物医学专业：梳理（一）
第十四篇：梳理（二）
第十五篇：欧洲第二大宠物零售商：Zooplus（上篇）
第十六篇：Zooplus（下篇）
第十七篇：宠物行业招聘渠道梳理
