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华为的7次股权调整,背后是7次重大危机!

2021-04-13 1568 返回列表
华为的股权激励制度,是企业界的一个创举。


华为自创立以来,共经历了7次股权制度调整;
我们发现,每一次股权调整背后,都是华为的一次重大危机。

这是任正非应对危机的特殊方式。
特殊时期,要用非常手段;
越是危机时刻,股权激励越有力量。


01
华为的7次股权调整
  

1)1987年-初创期:合伙制

第一个危机,是任正非的重大人生危机:
被骗钱、被开除、家庭分裂,欠了巨额债款的任正非被迫创业。

但当时没有钱,就找了几个同事合伙出钱,一共6个人,一人出3500元,创立了华为。

成立华为的前几年,都没有给合伙人分红,5位股东想要分红,任正非觉得革命尚未成功,还不到分红的时候。
股东意见不合,任正非就把股权全部回购了。
 
2)1990年-早期:员工持股

第二个危机,华为穷得发不出工资了。

没办法,就把欠员工的钱换成股份,同时让员工出钱来买公司股份,让员工投资公司。
 
3)2001年-发展期:虚拟股

第三次危机,是2001年互联网泡沫,是华为所在行业的大危机;
当时华为“太子”李一男出走,成为华为的竞争对手。

在内忧外患的时候,华为推出了虚拟股权激励,从员工直接持股改为工会持股,让更多的员工参与进来。
 
4)2003年-成熟期:华为控股公司

第四次危机,遇到非典,业务急剧下滑;
同时美国思科公司投诉华为侵权。

当时任正非差一点就把华为卖给了摩托罗拉,最终因摩托罗拉高层变动而告终。
 
这也是一个内忧外患的时刻,这时华为设立了一个控股平台,把股权上移,限制股权年兑现比例,给公司加了一层保障。
 
5)2008年-成熟期:饱和配股制

第五次危机是世界金融危机。

当时内部很多人拿了股票,没有了奋斗精神,看到危机来了就很恐慌,
这时候推出了饱和配股计划,设置持股上限,遏制躺银阶层。
 
6)2013年-行业领先:TUPTime unit Plan)

之前华为员工购买股权都是公司担保、银行贷款,当时因为风险太大被银监会叫停;

加上公司的股权价格越来越高,员工就买不起公司的股权了。

很多员工准备买房子,如果买了公司股票就没法买房子了,所以员工就不想参与了。

这时候华为推出了TUP,不用员工出钱,但激励期限只有5年时间;
因为华为怕很多员工拿了股权就不奋斗了,有个期限防止员工懈怠。
  
7)2018年-行业领先:股份公司

到了2018年,华为的对手再也不是思科、爱立信,而是美国;
美国开始限制华为在全球的发展。

这时候华为又做了很多创新,设了很多公司,对外籍人员进行激励。
 
你发现了吗?失业了、没钱了、遇到金融危机了、被美国打压了……
在这些重大危机面前,任正非用了一个不可替代的管理手段——股权激励。

这对华为渡过危机起到了强力的作用。
 
02
越在危机时刻,股权越有力量
 
在危机中,股权能有效发挥3大作用:
 
1、降本:发不出工资时用股权
 
薪酬易涨难跌,有了股权,就可以灵活应对:

  • 高管集体降薪:他们有股权,短期内降薪不影响他们的稳定性和积极性
  • 调整薪酬结构:可以通过配股减少现金薪酬的支出

 
比如我们可以改变薪酬支付的方式,推出3个组合套餐:

  • 高薪酬、低股权:有些员工目前活下去最重要
  • 中薪酬、中股权:有些员工将信将疑,可以尝试
  • 低薪酬、高股权:有些员工不缺钱花,想赌一把,可能拿30%工资,70%股权。


通过股权降本,在实施中要注意这3点:

  • 股权的价值要描绘出来;
  • 股权分配要自上而下,高层更愿意入股;
  • 要给员工弹性选择的空间。

 
2、融资:遇到危机时拿到现金流
 
以前开公司卖产品,现在开公司首先要“卖股权”。

因为以前要自己投钱、建厂房、生产、包装、销售给客户;
但现在,比如阿里创办时找高盛、软银投资,开公司首先是卖股权、卖梦想。
 
所以当危机来临的时候,产品可能卖不出去了,但不影响你卖股权。
 
举个例子,

疫情期间,西贝创始人说“撑不过3个月”。
的确是,假如西贝有2万个员工,人均工资社保8000元,1个月就是1.6亿,3个月4.8亿,再加上房租,6、7个亿就出去了。哪里有这么多现金流?
 
再看西贝的同行海底捞,在香港上市时募集资金66亿,它在3-5个月内不会有大的资金问题。

 
那么,哪些人可以是公司的融资对象呢?

有很多,但在特殊时期能帮上忙的,就不多了。
 

投资机构要通过竞调等一系列流程,等流程走完可能公司破产了;
可以找家族成员,但能拿出多少钱,要看家庭背景了,很多创业者拼不起;
上下游企业对公司信任度不足,也很难真正帮助你;
员工对公司信任度最好,出资速度也快,是最好的选择。
 
但员工投资有个问题:
公司遇到危机发展不好了,员工为什么还要给你投资呢?

这就要给员工一些弹性选择,保障员工的利益。

有3种保障员工利益的方式:
公司债:每年给员工6%或8%的利息,相当于借员工的钱;
可转债:可以有每年的固定利息,公司发展好的话,可以选择转换成公司股权;
债转股:把工资的一部分转成公司的股权,华为曾用过这个方式。
 
所以公司在危难时期,要用特别的手段,给员工一个保障底线,也给他一个梦想。
 
3、激励:留住核心人才,激发员工去奋斗
 
华为在7大危机面前,都没有到外面融资,全是对内部的员工进行激励。

因为外部融资,他们只出钱不出力;
内部员工的股权激励,大家出钱也出力,所以内部激励效果更好。
 
那么,对员工的股权激励怎么设计?
 
设计股权之前,首先要懂得股权的分类。
 
1)股权中权利的分类
 
股权就是股东的权利,核心有这3项:
 

① 分红权:比如今年公司利润1000万,你有1%股权,就拿10万分红;
 
② 增值权:比如公司股价从每股3块涨到每股5块,你持有的股份也跟着涨。
 
增值权就像你的房子所有权,房价在涨你的身价也涨;
分红权就像你收的房租,每年都有。
 
③ 投票表决权:成为实名股东的话,在股东大会上支持王石还是支持宝能,是你的权利。
  
当然还有其它很多权利,知情权、资产处置权、继承权等,但核心的是上面3项。
 
根据不同的权利,我们可以区分不同的股权模式。


2)股权模式的分类
 
① 只有分红权——干股
比如某公司技术经理岗很重要,针对这个岗位给一定的干股,每年可以拿分红,对岗不对人。
 
② 只有增值权——期权
比如给员工价值1元的期权,以后公司股价上涨到3元,他只用出1元的价格购买,像期房一样。
 
③ 既有分红权又有增值权——期股
比如华为的虚拟受限股。
 
④ 分红权、增值权、投票表决权都有——实股
拿实股的人是在工商局登记在册的。
 

3)不同的股权模式,适用于不同的人、不同的行业
 
① 不同的人:

比如给基层分红权,给中层分红和增值权,给高层所有权

基层关注当下的生存,要拿分红;
中层关注长远,有归属需求,要有增值权;
高层是自我实现需求,所以要给他投票表决权。
 
② 不同行业:

干股适用于短期激励不到位、希望快速做大的企业或单元,便利店可以采用;

期权适用于发展前景好、空间大,但暂时利润不理想或现金流紧张的企业,互联网公司可以使用;

期股适用于空间大、有利润、强调平台价值的企业,中国大部分民营企业都可以用,像华为,让员工吃着碗里的,看着锅里的;

实股适用于创业期或启动上市计划的企业,适用于为公司做出重大贡献的核心高管。
  
公司不同的发展阶段,需要不同的股权激励方式;
就像华为一样,要进行动态调整。


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