天眼查显示，11月29日，由刘强东、章泽天等人持股的海南三亚天博产业私募基金管理有限公司成立，注册资本1000万元人民币，经营范围为一般项目：私募股权投资基金管理、创业投资基金管理服务（须在中国证券投资基金业协会完成登记备案后方可从事经营活动）（除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目）。股权穿透显示，该公司由刘强东、章泽天、李瑞玉共同持股。其中章泽天持股比例达49%，刘强东持股比例30%，李瑞玉持股比例21%。章泽天为该私募公司疑似实际控制人。值得关注的是，据报道，章泽天近年来基本以投资为主业，并主要通过东辰投资控股有限公司进行，在这家投资公司中，刘强东出资 5000 万元，占 50% 的股份，而章泽天则是公司的董事长。据公开报道，近年来章泽天投资过Uber、 Bubs、InWE因味茶、作业盒子等。今年5月，东辰投资控股有限公司接连发生多项工商变更，刘强东从股东中退出，大股东从刘强东变更为蒋晞亮。章泽天也不再担任公司董事长。截至目前，根据公开信息与刘强东、章泽天同时相关的公司包括北京天强坤泰投资管理有限公司、宿迁天强股权投资合伙企业(有限合伙)、三亚天强企业管理合伙企业(有限合伙)、海南三亚天博产业私募基金管理有限公司等。除直接股权投资外，母基金研究中心发现，刘强东夫妇也早已悄悄化身LP涉足VC/PE，建立起LP版图：近日，据天眼查变更记录显示，南京高榕五期一号股权投资合伙企业（有限合伙）发生工商变更，新增合伙人小米科技有限责任公司、北海唯品会投资有限公司、宿迁天强股权投资合伙企业（有限合伙）等。本次宿迁天强股权投资合伙企业（有限合伙）投资高榕资本并不是其第一次做LP，据天眼查显示，宿迁天强股权投资合伙企业（有限合伙）还曾出资过拾玉资本、顺为资本、奇绩创坛、内向基金等GP。
本次新成立的海南三亚天博产业私募基金管理有限公司，其作为LP的更多出手也值得市场期待。母基金研究中心关注到，越来越多的企业家正在涉足VC/PE圈。此前，已有很多独角兽企业的创始人与明星陆续成为个人LP。今年以来，这一趋势进一步加强，企业家做LP发展势头明显，不断为股权投资行业添薪。9月16日，“关子私募基金管理（杭州）有限公司”的机构在中基协低调完成备案登记，机构类型是私募股权、创业投资基金管理人，由养生堂有限公司全资控股，意味着钟睒睒是这家低调的私募股权基金的掌门人。此前，75岁宗庆后取得基金从业资格，亲自挂帅娃哈哈创投进军私募的消息更是刷屏了金融圈。已故赌王何鸿燊之子何猷龙也悄悄进入投资行业，成为壹桃私募基金管理（上海）有限公司的实际控制人。5月，明星高圆圆成为了青山资本的LP。此外，上半年还有三位个人LP引人注目：隆基股份董事长钟宝申、隆基元老李春安、美的集团方洪波3人累计出资23亿。前两位分别向高瓴出资超11亿、超7亿；方洪波则出资5亿元投资了由正心谷资本管理的一家于2月9日备案的基金。“创而优则投”，我们认为，股权投资行业正在日益受到CVC的重视。对外进行股权投资，布局VC/PE，似乎已成为大企业发展中的一种风向。过去几年，中国CVC机构发展迅猛，不仅是新经济领域的BATJ，传统行业的地产、物流、汽车企业都通过CVC的方式进行了布局。企业风险投资，简称为CVC，也就是Corporate Venture Capital。相对于传统VC机构，CVC一般是由企业设立的肩负战略使命的投资部门或公司，有专业投资团队管理运营、投资资金由母公司提供。对于投资的标的企业来说，获得CVC机构的投资，不仅能够在财务角度获得资金支持，还可以在资源上获得来自CVC机构母公司的更多业务协同和增值服务。这也成为CVC机构获得企业青睐的重要原因。与一般私募股权基金收取管理费和业绩分成的财务投资盈利特点相比，CVC更注重战略布局、长期投资，以及对上下游乃至更广范围新兴技术、新业态的创新扶持。第三方研究机构CBInsights发布的2021上半年全球CVC报告显示，中国市场上，今年上半年由CVC支持的交易数量（238笔）比上一年同期增加54%，融资交易规模（92亿美元）翻倍。上文提到的近日南京高榕五期一号股权投资合伙企业（有限合伙）新增的股东中，还出现了小米科技有限责任公司的身影——这是小米今年第二次出手做LP。6月初，中小企业发展基金（西安）国中合伙企业（有限合伙）正式宣告成立，注册资本为40亿元，执行事务合伙人为深圳国中常荣资产管理有限公司。在股东名单中，出现了小米科技的身影，这也是小米历史上首次直接出资作为LP参与股权投资基金。对于小米科技的加入，国中资本首席合伙人、董事长施安平透露，国中此前就与小米在多个项目上合作，随着后者官宣造车，双方认为在小米生态链上存在更大的合作空间，于是一拍即合。“当时我们和小米进行了广泛深入的战略研讨，梳理了双方在产业融合上的协同资源和发展机遇。”半年时间，小米已经实现了从“0”到“2”，两次出手做LP。这是否意味着接下来小米将加大对VC/PE的布局，做更多私募股权基金的LP？美团也在布局VC/PE。在王兴作为个人LP接连入股多家基金的同时（如源码资本和XVC），美团系资本也覆盖了辰海资本、零一创投、钟鼎资本及美团自己的龙珠资本等多家VC。今年，新能源巨头宁德时代在半年内已经拿出了超22亿做LP。2020年宁德时代全年归母净利润为55.8亿元，这相当于拿出了半年净利润做LP。今年4月至8月，宁德时代每个月都参与投资一家私募基金,在私募基金领域的投资速度,大有超过主业之势,这些私募基金遍布上海、北京、广东、福建、浙江、四川等多地。上市公司设立产业基金的热潮再度掀起，已有超50家上市公司公告参与投资私募股权基金，这些上市公司参与的产业基金投资方向多为上市公司所处行业或所处产业链上下游，或是投资新兴产业中的潜力公司。对于参投产业基金的行为，多家公司表示，在保证公司主营业务稳健发展的前提下拓展公司投资渠道，调整、优化公司的资产结构，提升公司资金投资收益水平和资产运作能力，分散单一渠道投资的风险等。对于上市公司热衷参与设立产业基金的原因，有业内人士分析，首先，产业基金需要的资金量比较大，上市公司资金量不足，需要外部投资机构资金共同配合。通俗点就是做大资金池，也可以说是给上市公司增加了杠杆，这样购买的标的就多了；其次，产业基金购买的标的，可能还处在培育期，没有利润或者亏损，上市公司直接购买会拖累上市公司业绩。但如果让产业基金购买，相当于放在体外，等标的培育完善后，上市公司再买入，这样可以提升上市公司市值。CVC投资将长期成为股权投资市场的重要组成部分，并推动产业的高质量发展。我们预计，在接下来一段时间，还将会有更多的CVC作为LP进军VC/PE圈，为股权投资行业的募资端带来市场化的“活水”。2021年12月25日-26日，2021中国母基金50人论坛将在北京盛大启幕！本届论坛，由中国国际科技促进会母基金分会主办，母基金研究中心（www.china-fof.com）承办，将定向邀请300+国内主流母基金、各类LP代表及一流投资机构代表等参会，共探行业发展之道，寻兴盛之策。作为中国母基金行业内高规格的盛会，今年已经是中国母基金50人论坛举办的第四届。去年的2020中国母基金50人论坛，全国90%以上主流母基金的领导出席参加，国家级母基金基本悉数出席，三家投资类行业协会聚首（中国基金业协会、中国投资协会股权和创业投资专业委员会、中国科技金融促进会风险投资专业委员会），共话行业发展。
