宠物行业观察消息，近日，太平洋证券发布了《宠物行业覆盖报告：子赛道爆发在即，把握自主品牌崛起机遇》的调研报告。该报告主要观点为：1、在近十年的快速发展期中，自主品牌开始迅速崛起；具体内容如下：
本土品牌崛起、整合加速
疫情刺激养宠需求增长并改变了用户消费习惯
报告指出，我国宠物行业起步较晚，长期以来受国际大牌主导，但经过近十年的快速发展期，自主品牌开始迅速崛起。其中，我国宠物行业受疫情刺激后，养宠需求大幅度增长，使得整体宠物市场规模已逼近3500亿元。同时，疫情刺激还长足改变了养宠消费习惯。一方面，居家隔离使原有宠物主花费更多的时间陪伴宠物，产生更多购买需求，提升单客购买；另一方面，社交的减少新增了养宠的陪伴性需求，扩大了养宠人群。
报告还指出，即便目前国内宠物市场规模已逼近3500亿元，但对比美国宠物市场来看，我国宠物市场规模仅有美国的1/5，预计未来成长空间巨大。
报告指出，目前我国养宠行为已从早年的粗放式渐渐向精细、品质转型，各类主要宠物消费品的渗透率均超过一半。
从品类结构来看，宠物食品渗透率已超七成，宠物医疗消费比重快速提升，中游宠食&宠用厂商品牌意识觉醒。其中：
1. 宠物食品渗透率最高，其中干粮和零食分别为72%、69%；
2. 宠物用品大类渗透率从高到低依次为生活用品（寝食基本用具）、清洁用品（shampoo、除臭等） 、宠物玩具（飞盘、玩偶、爬架等）；
3. 最低的宠物药品渗透率也已超过50%。
从产业链结构来看，国内中游宠物食品&宠物用品厂商品牌意识觉醒，各种自有品牌不断涌现；而上游原材料端则受限于发展短、规模小、议价差的痛点；下游专业化渠道仍处于发展阶段，线下连锁小，品牌力低。
报告指出，全球宠物食品行业竞争格局和美国相似，集中度维持稳定，整体呈现公司高&品牌低的特点。以美国为例，其龙头企业为玛氏、雀巢、高露洁、通用磨坊等，市场格局较为成熟，公司集中度CR5常年维持75%左右。例如2021年第一大企业雀巢占比28.2%，第二大企业玛氏占比19%，二者相加接近50%。而品牌集中度由于宠粮细分品类多，其品牌相对分散，CR5近年维持在25%左右。相较而言，我国宠食行业集中度较低，且近三年持续分散化。CR10从 2019年的31.1%降至2021年23.1%。而市场集中度低，意味着市场处于激烈竞争中，未来发展机遇较大。值得一提的是，在我国宠物行业的市场销售渠道中，综合电商已成为重要的销售渠道之一。据报告数据显示，我国宠物行业电商渠道销售额占比已从2017年的42%逐年提升至2020年的57%；宠物专营店的渠道占比约3成左右，是第二大消费途径； 而行业专业化加深，致使宠物医院和普通商超的渠道分量逐渐降低。
宠物用品消费频次和品质需求提升
宠物医院的重要性日益增长
报告指出，国内宠物用品市场近年来持续增长，2021年规模已超300亿元。过去5年间，除2020年受疫情影响较大，其他年同比增速在15%-20%水平。
其中，宠物用品的购买渠道越来越丰富，消费者也开始愈发追求专业化、高端化。据报告数据显示，除电商平台、宠物店医院、宠物医院、商超和猫犬舍这几个传统渠道的偏好进一步提升以外，微信社群和海外购之类的新兴渠道于近两年兴起，也反映了大家对宠物用品专业化、 精致高端化的追求。 而宠物用品的购买频次增加，也有望提高整体市场消费规模。此外，报告还指出，在当前国内的宠物医疗市场中，宠物医院作为线下服务综合体角色，其重要性日益增长，并有望在5-10年内进入快速成长期。
