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备受行业关注的乖宝股份的上市步伐越来越近。
2023年8月1日，公司进行网下发行询价，提交有效报价的投资者数量达254 家，有效拟申购数量总和为6,642,820万股，为战略配售回拨后、网上网下回拨机制启动前，网下初始发行数 量的 2,050倍，最终发行定价为39.99元/股。
本次公开发行 新股总量为4,000.45万股，按发行价格39.99元/股计算，发行募集资金总额为159,978.00万元，远高于招股书披露的6亿元意向募集金额。扣除预计的发行费用12,738.11万元（不含 增值税，含印花税）后，预计募集资金净额为147,239.88 万元。
按照该发行价，公司上市市值将达到159.98亿元，对应公司2022年经审计的扣除非经常性损益 前后孰低的净利润摊薄后市盈率61.28倍。目前已登录A股市场的国内宠物食品企业中，中宠股份市值最高为75亿元，乖宝股份的发行定价，就直接助推其登上行业市值老大的地位。
本次发行价格39.99元/股，高于中证指数有限公司2023年8月1日发布的行业最近一个月静态平均市盈率18.81倍，超出幅度为225.78%。截至2023年8月1日，可比上市公司估值水平如下：
公司本次发行的定价合理性说明如下：
公司从事宠物食品的研发、生产和销售，主营宠物犬用和猫用多品类宠物食品，主要产品包括科学营养配方的主粮系列，以畜禽肉、鱼肉等为主要原料的零食系列以及含冻干卵磷脂、乳酸钙等功能原料的保健品系列等。公司始终坚持“全球视野，持续创新”的理念，致力于生产消费者需要的营养、健康的宠物食品。
①国内市场
公司把握国内宠物食品需求快速扩张的行业机遇，通过稳定的产品品质、持续的产品创新和高效的销售网络，形成了以“麦富迪”为核心的自有品牌梯队，实现了宠物主粮、零食及保健品在内的全品类覆盖。其中“麦富迪”具有较大知名度和市场影响力，该品牌相继开发了弗列加特高肉猫粮系列、弗列加特全价冻干猫粮系列、双拼粮系列、益生军团系列等多个产品系列。
凭借不断适应市场的品类创新及产品迭代能力、连续多年品牌层面持续大力度的投入，并通过线上线下全渠道覆盖渗透、用户需求整合、品效协同运作、品牌人群积累等方式，“麦富迪”品牌的知名度、影响力不断提高，产品销量逐年增加。
公司2022年自有品牌销售收入合计达204,613.89万元，2020-2022年自有品牌销售收入年均复合增长率达43.53%。“麦富迪”获2021-2022天猫TOP品牌力榜（宠物）第一名、MAT2021犬猫食品品牌天猫销量榜单行业第一名，同时也成为MAT2021最受Z世代欢迎的宠物食品品牌。此外，“麦富迪”先后获得2019年、2020年连续两届亚洲宠物展“年度中国质造大奖”、“天猫最受消费者欢迎品牌”；2021年亚洲宠物展“年度经典食品品牌大奖”和“年度创新典范大奖”；2022年亚洲宠物展“年度中国质造大奖”、“年度经典食品品牌大奖”；第22届中国国际宠物水族展览会（CIPS）“中国市场最活跃本土主粮品牌”，时代宠物中国宠物行业“2020年度畅销品牌奖”等多项荣誉。
除上述自有品牌外，报告期内，公司通过代理品牌布局高端宠物食品市场。
②国外市场
公司经过十几年国外市场的发展，通过生产宠物食品OEM/ODM产品，与沃尔玛、斯马克、品谱等国际知名企业建立了良好的合作关系，产品销往北美、欧洲、日韩等多个海外地区。2021年公司通过收购美国著名宠物食品品牌“Waggin'Train”持续布局国外市场。
自成立以来，公司始终专注于宠物食品行业，坚持以品质为根本，以创新为推动，以客户体验为导向，致力于为消费者提供国际化品质的宠物食品。公司建立了严格的质量控制体系，并通过通过BRCGS认证、FSSC22000认证、FSMA认证、IFS认证、GMP认证和HACCP认证，取得美国FDA、加拿大CFIA、日本MAFF、欧盟FVO等海外宠物食品消费大国官方机构的认可，产品质量符合美国、加拿大、日本、欧洲等进口国家和地区质量标准。公司检测中心获得中国合格评定国家认可委员会（CNAS）实验室认可证书，是国内宠物食品行业少数几家拥有CNAS检测实验室的公司之一。
作为行业领先的宠物食品企业之一，公司获得“山东省专精特新中小企业”、“省级企业技术中心”、“农业产业化省级重点龙头企业”、“山东省质量标杆企业”、“山东省农产品出口示范企业”、“山东省绿色营养宠物食品工程实验室”等荣誉。
此外，依托公司宠物食品生产经营，公司所在地聊城经济技术开发区成为全国首批“国家级出口宠物食品质量安全示范区”之一。
