巨鲸落，万物生。

过去十个月，许多行业正在经历一场史无前例的大洗牌。

互联网、教育、游戏、娱乐圈……被锤。

芯片、新能源、通信、军工……被扶持。

很多人说，看不懂最近半年的政策了。

但你有没有发现，一起一落，其实行业特点很鲜明。

受打压的，是服务业，轻资产模式。

被扶持的，是制造业，重资产模式。

服务业的高利润，主要来自人和资本，可以快速起量，诞生了不少千万、亿万资产的富豪。

制造业的利润增长，需要扎扎实实地怼技术，怼设备。投入大，周期长，但带动的上下游产业链广。

中国一直被称作制造业大国，但还不是公认的制造业强国。

今年7月政治局会议里，与“共同富裕”搭配出现的，还有一个词，叫“专精特新”，从2011年提出这个词，到首次出现在政治局会议，花了9年时间。

信号非常明显，当下的核心资产，已经发生了转移。从房地产，到高端制造业；从独角兽，到隐形冠军企业。

我们这代人，过去十年经历的是房地产造富、互联网造富，但只有少数人享受得到红利。

未来十年，你将面对的，是一个制造业造富的新时代。

看清楚了核心资产的转移方向，才更容易发掘下一个“宁德时代”。

如果你要问，下一个十年，哪个行业最容易出现十倍股呢？

今年股市热点行业转得飞快，一会儿新能源，一会儿芯片。

在看似散乱的行情下，有一条隐藏主线——制造业。如果再缩小范围，那就是政治局会议里，提到的“专精特新”小巨人企业。

这是一批带着大国重任的企业，肩负着实现“共同富裕”，解决“卡脖子”难题的重任。

什么是专精特新？也就是具备以下4个特点的一批“小而美”的企业。

专，即专业化；

精，即精细化；

特，即特色化；

新，即新颖化。

“专精特新”这个概念，最早是工信部在2011年提出来的。当时宏观环境变差，很多中小企业生存困难，所以划定了一批有潜力的制造业企业，重点扶持。

到了2018年，工信部给出了明确定义：专精特新“小巨人”企业，是专注于细分市场、创新能力强、市场占有率高、掌握关键核心技术、质量效益优的排头兵企业。

数据来源：Wind，新财富整理

换句话说，就是造就行业“隐形冠军”。

（招商证券：专精特新“小巨人”名单，不断被提出和细化）

这批企业一共有4900家，已经在A股上市的有300多家。

为什么在这个时间点提出？形势所迫。

一是让“共同富裕”更有的放矢。

共同富裕不是喊口号，创造就业岗位、提高企业的利润率，才更切实际。

中小企业是我国经济的主要组成部分，贡献了50%以上的税收，60%以上的GDP，70%以上的技术创新，80%以上的城镇劳动就业，90%以上的企业数量。

“专精特新”政策，着力的重点，就是快速扶持这些企业，通过技术创新来扩大市场份额。

可以说，解决了中小企业的问题，塑造更多的行业隐形冠军，也是解决民生问题和共同富裕的重点。

德国是全球拥有最多中小型隐形冠军企业的国家，且大多都集中在制造业、中小城镇，解决了大量人口的就业问题，保持了区域均衡发展。

而且，德国经济总量虽然不到美国的五分之一，但是外贸出口额居然可以做到和美国接近。这些隐形冠军贡献巨大。

目前这批“专精特新”企业里，已经上市的公司，业绩表现也非常的亮眼。天风证券的数据显示，第一批和第二批企业2020年净利润同比增长率，平均值分别是141%和58%，远高于A股的均值。

二是解决大国博弈中的“卡脖子”难题。

在大国冲突的局势下，一些“卡脖子”的技术，比如芯片半导体、基础化工、医药、电子、电力设备及新能源，只能关起门来自己做研究，全民怼时间、怼人才、怼资金才能研发出来。

高端制造业里面细分领域非常多，中国又是全球最大的单一市场，但凡是某个企业成为细分领域的隐形冠军，不仅是在国内走出影响力，也能在大国博弈中增添一份话语权。

不要觉得这些大国冲突，“卡脖子”离我们老百姓很远。且不说华为困境，去年开始芯片供应紧张，很多电脑、手机新品发售期延后，且出货量慢、价格居高不下。

新能源车火爆，除了特斯拉比较快，很多车型从预订到交货，可能要等3-6个月，而且是先付款排队。

甚至是家用音响、索尼PS5游戏机、显卡等等，都因为芯片紧张、工厂产能不足，货源非常紧缺。

大国博弈的科技战愈发激烈，我国正在努力弥补技术差距。

扶持高端制造业里面的“专精特新”企业，已经不仅仅是创造就业岗位这么简单。

为什么说专精特新企业是未来十倍股的聚集地？我们能不能抓住这一轮核心资产转移的趋势？

因为这批企业现在的业绩，稳稳跑赢沪深300了。未来还有非常多可以挖掘的空间。甚至是最有希望可诞生下一个“宁德时代”的领域。

根据招商证券的统计，现在公布的三批专精特新“小巨人”名单中，有4900多家企业，有319家已经在A股上市。

如果我们把这319家A股上市的小巨人企业做一个组合，从第一批专精特新企业名单公布，即2019年6月开始计算，小巨人组合收益率为96.5%，比同期的沪深300高出了70个百分点。

此外，小巨人企业具有很强的创新能力和高成长性，已经涌现出一批十倍股。比如恩捷股份，上市5年涨了28倍，广和通上市4年涨了近14倍。

这批专精特新公司之所以表现强劲，主要是因为以下几个原因：

一、市值普遍较小，成长空间大。

在国家公布的“小巨人”名单里，七成以上的公司，市值不到100亿，小公司跑起来速度飞快。

公司的市值大小跟宏观环境相关，经济复苏对中小公司更有利，这也是今年中小盘股跑赢大龙头股的其中一个原因。

二、大部分公司属于高端制造行业。

从业分布上看，“小巨人”上市公司以高端制造业为主，前5大行业(机械、基础化工、医药、电子、电力设备及新能源)占了72%。

绝大部分都是硬核科技行业的代表。“硬科技”这个词我们在之前的直播和文章里提到过多次，是当下资金重点布局的方向。

三、依靠高研发投入，提升利润，创新动力强。

在研发投入上，小巨人企业过去三年，研发费用占收入比例均值为5.25%，比创业板指高出1.2%，也高于同期的主要指数。

高研发投入推动着业务的高速发展，小巨人企业近三年营收增速均值为19.92%，归母净利润增速均值为28.22%，是同期创业板指的2倍。

可以说，这些小巨人企业，是加强版的“创业板”，成长速度更猛。