2022年特种水产饲料分析：特种水产增速快，市场前景广阔
01
水产饲料是专门为水生动物养殖提供的饵料。水产饲料分类方式多样，按照营养成分，主要可以分为预混料、浓缩料、配合饲料、混合饲料，其中仅有配合饲料可长期直接投喂，同时也是目前商品饲料主要产品类型，占比超过90%；按照饲料形状，可分为粉状、软颗粒、硬颗粒、膨化、微型颗粒等，其中膨化饲料行业壁垒显著高于其他类型；按养殖阶段，可分为鱼苗开口料、鱼种饲料、亚成鱼饲料、成鱼饲料等；按照用途，可以分为淡水鱼料、海水鱼料、虾蟹料、其他特种饲料，虾料的技术壁垒高于鱼类，主要系虾的抗病性差且防疫难，一只病死虾可能被多只其他虾残食，造成指数化的速度扩散疫病，随着养殖密度已经达到较高水平，疫病风险大，这就对虾饲料提出了更高的要求，技术含量相对较高。特种水产饲料是指专门用于特种水产品养殖使用的饲料。特种水产配合饲料与普通水产饲料在技术应用方面的主要差异体现在加工工艺方面。由于特种水产养殖品种的生态习性、生理特性各异，其养殖呈现出较为突出的区域性分布特征，对生产设备和加工工艺等有较高的要求。加工工艺直接关系到饲料产品的适口性和在水中的稳定性，直接影响养殖的效率和成本。决定特种水产配合饲料质量的三个工艺关键点分别是粉碎细度、调质程度和油脂添加。近年来国务院、农业部等颁布了一系列法律、法规及规范性文件，如《饲料和饲料添加剂管理条例》《饲料和饲料添加剂生产许可管理办法》《饲料添加剂和添加剂预混合饲料产品批准文号管理办法》等，对饲料、饲料添加剂及预混料行业的企业登记、生产、经营等进行了严格的规范及控制，为饲料行业健康发展提供了保障。同时，国家出台了一系列支持饲料、饲料添加剂及预混料行业发展的产业政策，如《关于促进饲料业持续健康发展的若干意见》《全国饲料工业“十三五”发展规划》等。水产养殖业持续稳定的发展也推动了水产配合饲料进入快速发展期。从种植业到水产饲料业、水产养殖业，种植业种子至粮食，水产饲料业至饲料原料、生产，水产养殖业苗种，下游至消费市场。鱼粉是指用一种或多种鱼类为原料，经去油、脱水、粉碎加工后的高蛋白质饲料原料。鱼粉是水产饲料主要原材料，从国内鱼粉供需情况来看，据渔业年鉴及农业农村部数据，2020年我国鱼粉行业产量为70.8万吨，消费量达到173.6万吨，国内生产总量远不能满足实际需要，进口依赖严重，2020饲料用鱼粉进口数量高达141.82万吨，秘鲁是我国主要进口国。资料来源：渔业统计年鉴，农业农村部，华经产业研究院整理从饲料行业属性角度看，饲料行业进入壁垒较低，产品差异性较小，下游议价能力较强（尤其是规模养殖比例提升的背景下），饲料价格波动多由原材料端驱动（成本加成定价），销售量则多取决于下游产业景气度。就下游水产品方面而言，水产养殖产量小幅增长，水产料需求稳中有升。据中国渔业统计年鉴数据，2021年我国水产品产量达到6690.29万吨。从供给方式来看，因水城环境污染、过渡捕捞等原因，可直接捕捞的水产品资源日益减少，不断增长的水产品消费需求逐渐依赖人工养殖。2021年养殖水产品产量5394.41万吨，同比增长3.26%，占水产品总产量的80.63%。其中，特种水产品产量增速高于传统水产品，带动特种水产品饲料行业增长。据统计2021年青鱼/草鱼/鲢鱼/鳙鱼产量为71.66/575.51/383.66/317.70万吨，仍然占据淡水水产的主导地位，同比增速为3.17%/3.30%/0.62%/1.49%。大黄鱼/鲈鱼/石斑鱼/鳗鲡的产量为25.42/19.91/20.41/25.53万吨，同比增速为0.06%/1.98%/6.29%/1.82%，特种水产产量平均增速高于四大家鱼。作为水产养殖业发展的物质基础，上游水产配合饲料行业随养殖规模的不断增长得以高速发展。据饲料工业协会数据，2021年我国水产饲料产量达到2293万吨，同比增长7.45%。从成本结构来看，水产饲料成本结构占比情况为：豆粕28%、玉米20%、鱼粉19%、次粉15%、麸皮8%、米糠7%、矿物质混合盐2%、维生素添加剂1%。特种水产养殖业的兴起带动了特种水产配合饲料市场蓬勃发展，根据饲料工业协会数据显示，2021年国内特种水产配合饲料产量为220.8万吨，相较2020年的191.8万吨，同比增长15.12%，增速高于同期水产配合饲料行业。从产品结构来看，海水鱼饲料、鳖饲料、鳗鲡饲料占主要组成部分，合计在全国特水饲料产量中占比近80%。从水产饲料市场竞争格局来看，行业呈现“2+N”竞争格局，2020年，海大集团水产料市占率18.20%、通威股份12.95%、新希望6.17%、粤海4.57%，CR3占比37.09%。在市场竞争不断加剧以及下游水产养殖整合推动下，水产料行业整合趋势已经显现，大企业的发展不断加速，部分规模小、技术管理落后的企业逐渐被淘汰，行业集中度逐步提升。1、需求提升推动养殖规模扩大，奠定特水饲料增长基础。近年来，国内居民水产品消费量不断增长，根据国家统计局数据显示，2020年全国居民平均水产品消费量达14.2公斤，较2013年增长36.27%。相比于全球平均消费量，我国人均消费量还处于较低水平，据数据统计，2020年全球人均水产品消费量已经增长至20.2公斤，远高于国内同期13.88公斤的消费量。因此伴随消费升级，国内营养价值更高的特种水产品消费需求还有很大增长空间。供给方式上，国内形成规模化养殖的特种水产种类并不多，尤其海水鱼类长期以捕捞为主，2020年我国海水鱼类中养殖产量占比仅21.24%，目前仅大黄鱼、石斑鱼等鱼类实现了从捕捞到规模化养殖的转变，未来更多特种海水经济动物实现规模化养殖，将带动特种水产配合饲料行业进一步扩容。2、养殖方式上配合饲料替代冰鲜杂鱼势在必行，特水饲料渗透率提升空间巨大。特种水产食性多为肉食性或偏肉食性，传统投喂冰鲜杂鱼的养殖方式，一方面容易排放大量的氮、磷，造成海域污染和富营养化；另一方面容易导致养殖动物发生疾病，增加药品使用，造成水体污染和水产品安全等问题。因此采用配合饲料替代传统的冰鲜杂鱼势在必行，根据农业部制定的《饲料工业“十五”计划和2015年远景目标规划》，我国水产配合饲料目标普及率为45%，目前主要特种水产中，鳗鲡、鳟鱼、鳖、乌龟、鲟鱼的饲料普及率均高达88%以上，而海参、鲍鱼、大黄鱼等水产品类的饲料普及率不足30%，整体渗透率较低，随着传统水产养殖方式逐步向高效、环保的饲料投喂转变，特种水产配合饲料渗透率有望持续提升。
